Анализ финансовых результатов. Анализ финансовых результатов предприятия
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………...4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………….……...6
1.1 Понятие, сущность и цели анализа и диагностики финансовых результатов………………………………………………………………………...6
1.2 Методы, используемые при проведении анализа финансовых результатов………………………………………………………………………..8
1.3 Основные показатели анализа финансовых результатов предприятия……………...………………………………………………………11
1.4 Экономическая сущность и показатели рентабельности………….14
2 КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РТБО»……………………………………………….16
2.1 Общая характеристика ООО «РТБО»……………………………….16
2.2. Анализ прибыли предприятия………………………………………17
2.3 Факторный анализ рентабельности ООО «РТБО»…….……………………………………………………………………..22
3 АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………26
3.1 Анализ производства и реализации продукции…………………….26
3.2 Анализ эффективности использования ресурсов предприятия…....28
3.3 Анализ себестоимости выпускаемой продукции...............................38
3.4 Анализ прибыльности и рентабельности……………………………40
4 ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ…………………………………….44
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………...52
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………..54
ПРИЛОЖЕНИЕ А – Исходные данные для АПХД предприятия
ПРИЛОЖЕНИЯ Б – Ж – Бухгалтерская отчетность ООО «РТБО» за 2007 – 2009г.
ВВЕДЕНИЕ
Сумма прибыли и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими финансовые результаты предприятия. Чем больше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности являются одной из основных задач в любой сфере бизнеса.
Важная роль в обеспечении всесторонней интенсификации производства и повышения его эффективности принадлежит прибыли. Получение ее является обязательным условием функционирования предприятия.
Являясь источником производственного и социального развития, прибыль занимает ведущее место в обеспечении самофинансирования предприятий и объединений, возможности которых во многом определяются тем, насколько доходы превышают расходы.
Прибыль – объективная экономическая категория товарно-денежных отношений. Формирование регулируемого рынка товаров сопровождается повышением роли прибыли в системе показателей экономической характеристики деятельности предприятий. К тому же прибыль - реальная база налогообложения и, как правило, источник уплаты налогов.
Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе стоимостных инструментов и рычагов управления экономикой. Это выражается в том, что финансы, кредит, цены, себестоимость и другие рычаги прямо или косвенно связаны с прибылью.
Совершенствование финансовых отношений предполагает вовлечение в хозяйственный оборот свободных финансовых ресурсов предприятий, населения и повышение эффективности их использования.
Таким образом, прибыль является составным элементом рыночных отношений. Она играет важную роль в формировании доходов бюджета и создании рынков средств производства, предметов народного потребления и др.
Изучение социально-экономической сущности прибыли имеет первостепенное значение для рассмотрения источников ее формирования, разработки системы распределения, формирования основных направлений деятельности предприятий, решения социальных проблем. Все эти направления рассмотрены в работе.
Целью данной работы является проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «РТБО». Рассмотрение конкретных участков учета предприятия, с проведением детального анализа финансовых результатов, анализа прибыли, рентабельности предприятия.
Основными задачами курсовой работы являются:
Изучение теоретических основ анализа ФХР;
Проведение детального анализа финансовых результатов предприятия на основании бухгалтерской отчетности;
Осуществление анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия на основании полученного индивидуального задания;
Оценка взаимосвязи между показателями производственной деятельности предприятия с помощью статистических методов анализа.
Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «РТБО». По материалам бухгалтерской отчетности данного предприятия проведен комплексный анализ экономической деятельности.
1.1 Понятие, сущность и цели анализа и диагностики финансовых результатов
Анализ (в переводе с греч. «analyzis» - разделять, расчленять) - способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Таким образом, анализ заключается в определении сущности процесса или явления на основе изучения всех его составляющих частей и выявления закономерностей его развития .
Анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) предприятия является важной частью, а по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - комплексное изучение производственно - хозяйственной деятельности предприятия с целью объективной оценки ее результатов и дальнейшего ее развития и совершенствования .
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние организации, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния .
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность организации – это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на организации учетных процедур.
Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния организации, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды .
Анализ и его результаты должны соответствовать определенным требованиям. Основные принципы:
Соответствие результатов и методик анализа государственной экономической, социальной, экономической, международной политике и законодательству;
Научный характер исследований;
Комплексность анализа;
Системный подход в изучении объектов анализа;
Анализ должен быть объективным, конкретным и точным, т.е. базироваться на достоверной, проверенной информации и реально отражать результаты деятельности предприятия;
Анализ должен быть эффективным и воздействовать на хозяйственную деятельность предприятия;
Анализ должен быть оперативным и проводиться по плану;
Широкий круг работников должен принимать участие в анализе и ознакомлении его результатов для повышения эффективности производства.
2.1. Общая характеристика ООО «РТБО»
ООО «РТБО» является юридическим лицом. Права и обязанности юридического лица Общество приобрело с даты регистрации. Общество имеет самостоятельный баланс, печать со своим наименованием, счета в банке. Общество осуществляет свою деятельность самостоятельно на основе полного хозяйственного расчета и самофинансирования, всецело отвечает за результаты своей деятельности и выполнения обязательств перед заказчиками, бюджетом и банками.
Целями деятельности общества являются удовлетворение общественных потребностей в сфере поставки, ремонта, установки и демонтажа холодильного, прачечного, пищевого оборудования, а также систем кондиционирования для предприятий Орла и области.
Юридический адрес: 302025, г. Орел, Московское шоссе, 137
Компания является официальным дилеромкрупнейших российских производителей сборных холодильных складов и холодильных камер; электроводонагревателей, таких как ОАО «Вяземский машиностроительный завод», ООО ПК «Продмаш»(торговая марка «СЕВЕР»). Поставляет холодильные камеры любых размеров и мощностей, осуществляет монтаж и пуско-наладочные работы любой сложности, гарантийное и постгарантийное обслуживание и ремонт.
Кредо компании – эффективное обслуживание клиентов, основанное на поддержке деловых партнерских взаимовыгодных отношений. Мы понимаем партнерство, как сотрудничество где, чем больше отдаешь – тем больше тебе возвращается, всегда стараемся объединить усилия и возможности, для создания решений, наиболее подходящих для достижения той или иной цели, стараясь укрепить долгосрочные отношения с клиентом.
2.2. Анализ прибыли ООО «РТБО»
Анализе финансовых результатов деятельности предприятия можно начать с анализа деловой активности. Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.
Таблица 1. Результаты хозяйственной деятельности
Выручка и прибыль от реализации взяты из формы № 2.
Суммарные среднегодовые активы находим как половину суммы их на начала и конец года:
САс 2007 = (109+600)/2 = 354,5
САс 2008 = (600+12304)/2 = 6452
САс 2009 = (12304+15187)/2 = 13746
Темп роста выручки 2008/2007 = 23713/1233*100% = 1923%
Темп роста выручки 2009/2008 = 38332/23713*100% = 162%
Темп роста выручки 2009/2007 = 38332/1233*100% = 3109%
Аналогично находится темп роста прибыли и суммарных активов.
Деловая активность предприятия может быть охарактеризована различными финансовыми показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).
Оценить динамику этих показателей можно путем сопоставления темпов их изменений.
Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:
где - соответственно, темпы изменения прибыли от реализации, выручки от реализации, суммы активов (капитала).
В 2007 году приведенное соотношение выполнялось
ТП >ТВ >ТА
В 2008 году приведенное соотношение не выполнялось
ТП <ТВ <ТА
В 2009 году приведенное соотношение выполнялось частично
ТП >ТВ <ТА.
То есть только в первом периоде выполнялось «золотое правило». В 2008 году темпы роста прибыли были меньше темпов роста выручки, что свидетельствует о недостаточном снижении издержек обращения. Темпы роста выручки от реализации меньше темпов роста активов, значит, ресурсы предприятия используются недостаточно эффективно. В 2009 году не выполнялось правило только для выручки и активов, значит можно сделать вывод о неэффективном использовании ресурсов предприятия.
Деловую активность можно охарактеризовать также с помощью показателей оборачиваемости активов, основных и оборотных средств и их элементов. Наиболее важными среди этих показателей являются коэффициенты оборачиваемости активов, фондоотдачи основных средств и оборачиваемости оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Таблица 2 - Показатели эффективности использования капитала и деловой активности
Данные для расчета возьмем из таблицы 1.
Коа 2007 = 1233/354,5 = 3,48
Коа 2008 = 23713/6452 = 3,68
Коа 2009 = 38332/13746 = 2,79
Коэффициент оборачиваемости активов (Ка) характеризует «работоспособность» имущества, то есть относительную способность активов приносить отдачу в виде выручки от реализации. На рассматриваемом предприятии он характеризует достаточную эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Оборачиваемость активов предприятия характеризуется некоторым ростом в 2008 году и относительным замедлением в 2009 в сравнении с предыдущим периодом. Снижение показателя характеризует снижение эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования.
Оборотные средства в формуле коэффициента оборачиваемости оборотных средств представляют собой среднегодовой остаток оборотных средств, т.е. половину суммы оборотных средств на начало и конец года.
Об.ср. 2007 = (24+532)/2 = 278
Об.ср. 2008 = (532+12117)/2 = 6325
Об.ср. 2009 = (12117+14856)/2 = 13487
Коб.ос. = 1233/278 = 4,44
Коб.ос. = 23713/6325 = 3,75
Коб.ос. = 38332/13487 = 2,84
Аналогичное значение имеет и коэффициент оборачиваемости оборотных средств, только применительно к оборотным средствам. Здесь наблюдается негативная тенденция к снижению коэффициента, то есть снижение эффективности использования предприятием оборотных средств.
Фондоотдача
(3),
где Фср. – среднегодовая стоимость основных средств, которая определяется как сумма основных средств на начало и наконец года деленная пополам.
Фср. 2007 = (85+68)/2 = 76,5
Фср. 2008 = (68+187)/2 = 127,5
Фср. 2009 = (187+331)/2 = 259
Фо 2007 = 1233/76,5 = 16,12
Фо 2008 = 23713/127,5 = 186
Фо 2009 = 38332/259 = 148
Проведем анализ уровня и динамики финансовых результатов. Данные представлены в таблице 3.
Таблица 3 - Анализ структуры выручки от реализации и уровня финансовых результатов ООО «РТБО»
| Показатели | Сумма, тыс.руб. | Абс. изм. 2009/2008 | Отн. изм. 2009/2008, % | Абс. изм. 2009/2007 | Отн. изм. 2009/2007, % | ||
| 2007г. | 2008г. | 2009г. | |||||
| 1. Выручка от продажи товаров, услуг | 1233 | 23713 | 38332 | 14619 | 161,6 | 37099 | 3108,8 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, услуг | 986 | 14887 | 28310 | 13423 | 190,2 | 27324 | 2871,2 |
| 3. Коммерческие и управленческие расходы | 197 | 6884 | 7774 | 890 | 112,9 | 7577 | 3946,2 |
| 4. Прибыль, убыток от продаж | 50 | 1942 | 2248 | 306 | 115,7 | 2198 | 4496 |
| 5. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности | 48 | 1213 | 1387 | 174 | 114,3 | 1339 | 2889,6 |
| 6. Налог на прибыль | 11 | 301 | 411 | 110 | 136,5 | 400 | 3736,4 |
| 7. Нераспределенная прибыль (убыток)отчетного периода (чистая прибыль)убыток) | 37 | 912 | 976 | 64 | 107 | 939 | 2637,8 |
Таким образом, можно сделать выводы о том, что основные показатели финансовых результатов за последние три года имеют тенденцию к увеличению. Выручка в 2009г. по сравнению с 2007г. увеличилась на 37099 тыс.руб., в процентном отношении на 3108,8%, что является положительным моментом в деятельности данного предприятия, т.к. от увеличения уровня выручки напрямую зависит объем прибыли. Однако имеются и негативные изменения: прибыль от продаж растет медленнее, чем выручка от реализации, что свидетельствует об относительном росте затрат на производство. Соответственно увеличиваются затраты 2009г. на 7577 тыс.руб. по отношению к 2009г.
Необходимо заметить, что за текущий период происходит увеличение коммерческих и управленческих расходов, в 2009 темп роста составил 112,9%
За период 2007-2008г.г. происходит резкое увеличение размера чистой прибыли – на 875 тыс. руб., в 2009 прибыль также растет.
2.3 Факторный анализ рентабельности
Для оценки оборачиваемости основных средств используется показатель фондоотдачи. Фондоотдача основных средств - это количество реализованной продукции в расчете на 1 рубль основных средств. В ООО «РТБО» достаточно высокая фондоотдача. Это связано с тем, что основных средств на предприятии имеется немного. В последнем периоде фондоотдача снизилась, то есть выручка растет недостаточными темпами по сравнению с ростом оборотным и внеоборотных активов.
Эффективность использования активов фирмы может быть оценена показателем рентабельности активов (Ра.).
(4)
Для расчета показателя делим чистую прибыль из строки 170 отчета о прибылях и убытках на среднегодовые суммарные активы из таблицы 5.
Ра 2007 = 7/354,5 = 0,10
Ра 2008 = 912/6452 = 0,14
Ра 2009 = 976/13746 = 0,07
Как видно в 2008 году рентабельность активов выросла, а в 2009 сократилась вдвое. Для анализа факторов, определяющих значение данного показателя, следует представить его в развернутой форме (формула Дюпона):
Проведем факторный анализ влияния рентабельности продаж (первый множитель) и оборачиваемости активов (второй множитель) на рентабельность активов.
Таблица 4 - Данные для факторного анализа рентабельности активов.
Рпродаж 2007 = 37/1233 = 0,03
Р пр. 2008 = 912/23713 = 0,04
Р пр. 2009 = 976/38332 = 0,03
Оборачиваемость активов была рассчитана в таблице 6.
Произведем расчет увеличения 2008 года к 2007 году:
DРА (Рпр) = DРпр. * Об.акт. 2007 = 0,01*3,48 = 0,03
DРА (Об.акт.) = DОб.акт * Рпр. 2008 = 0,2*0,04 = 0,01
Баланс факторов 0,03+0,01=0,04
То есть можно сделать вывод, что в 2008 году произошло увеличение рентабельности активов в большей степени из-за увеличения рентабельности продаж, увеличение же коэффициента оборачиваемости активов повлияло в меньшей степени.
DРА (Рпр) = DРпр. * Об.акт. 2008 = - 0,01*3,68 = -0,04
DРА (Об.акт.) = DОб.акт * Рпр. 2009 = -0,89*0,03 = -,003
Баланс факторов -0,04+(-0,03) = -0,07
То есть на снижение рентабельности активов в большей степени повлияло снижение рентабельности продаж, но и снижение коэффициента оборачиваемости активов сыграло роль.
Эффективность использования собственного капитала оценивается с помощью показателя рентабельности собственных средств (Рс.с.).
(6)
Собственный капитал рассчитан как среднегодовое значение:
СК 2007 = (7+135)/2 = 71
СК 2008 = (135+1445)/2 = 790
СК 2009 = (1445+1784)/2 = 1614,5
Рассчитаем рентабельность собственных средств:
Рсс 2007 = 37/71 = 0,52
Рсс 2008 = 912/790 = 1,15
Рсс 2009 = 976/1614,5 = 0,60
Факторы, определяющие значение и динамику данного показателя, выявляются с помощью еще одной формулы Дюпона, дающей развернутое представление рентабельности собственных средств:
То есть факторами, влияющими на изменение рентабельности собственного капитала будут рентабельность продаж (первый множитель), оборачиваемость активов (второй множитель) и мультипликатора собственного капитала.
Мультипликатор собственного капитала равен отношению среднегодовых активов к среднегодовому собственному капиталу.
Мск 2007 = 534,5/71 = 4,99
Мск 2008 = 6452/790 = 8,17
Мск 2009 = 13746/1614,5 = 8,51
Произведем расчет увеличения 2008 года к 2007 году (в связи с округлением показателей до второй десятой значения получаются не точными, однако точный расчет был проверен средствами Excel):
DРск.(Рпр) = DРпр. * Об.акт.2007*Мск2007 = 0,01*3,48*4,99 = 0,17
DРск(Об.акт) = Рпр.2008*DОб.акт.*Мск2007 = 0,04*0,2*4,99 = 0,04
DРск (Мск) = Рпр.2008*Об.акт2008*DМск. = 0,04*3,68*3,18 = 0,42
Баланс факторов 0,17+0,04+0,42 = 0,63
На увеличение рентабельности собственного капитала в 2007 году по сравнению с 2008 наибольшее влияние оказал мультипликатор собственного капитала, меньшее влияние оказал рост рентабельности продаж и совсем незначительное увеличение оборачиваемости оборотных активов.
Произведем расчет увеличения 2009 года к 2008 году:
DРск.(Рпр) = DРпр. * Об.акт.2008*Мск2008 = -0,01*3,68*8,17 = -0,38
DРск(Об.акт) = Рпр.2009*DОб.акт.*Мск2008 = 0,03*(-0,89)*8,17 = -0,20
DРск(Мск) = Рпр.2009*Об.акт2009*DМск. = 0,03*2,79*0,34 = 0,03
Баланс факторов(-0,38)+(-0,20)+0,03=-0,55
Наибольшее отрицательное влияние на снижение рентабельности собственного капитала оказала рентабельность продаж, также отрицательно повлияло снижение коэффициента оборачиваемости активов, а рост мультипликатора собственного капитала оказал положительное влияние, но не смог перекрыть действия отрицательных факторов.
На основе всего произведенного анализа можно сделать следующие выводы. ООО «РТБО» находится на стадии становления предприятия. Предприятие достаточно финансово устойчиво и имеет собственные оборотные средства. Для улучшения финансового состояния на предприятии можно предложить следующие меры. Необходимо расширять рынок сбыта, не ограничиваясь только Орловской областью. Расширение рынка сбыта должно привести к увеличению выручка от реализации. На предприятии следует внедрить систему бюджетирования для планирования доходов и расходов, планирования движения денежных средств и анализа себестоимости реализованной продукции, а также систему управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Кроме того, анализ финансово-хозяйственно деятельности нужно проводит регулярно, с целью выявления возможных проблем, а не время от времени.
3 АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
На основании данных таблицы 3 провести анализ производственно-хозяйственной деятельности по следующим её основным направлениям:
Производство и реализация продукции;
Эффективность использования ресурсов предприятия (основных средств, оборотных средств, материальных ресурсов, рабочей силы);
Себестоимость выпускаемой продукции;
Прибыль и рентабельность.
Исходные данные деятельности предприятии в сопоставимых ценах представлены в Приложении А.
3.1 Анализ производства и реализации продукции
Анализ деятельности предприятий начинается с изучения объемов производства и темпов его роста. Основными задачами анализа объема производства и реализации продукции являются:
Оценка динамики основных показателей объема, структуры и качества
продукции;
Определение влияния факторов на изменение величины этих показателей;
Выявление резервов увеличения выпуска и реализации продукции;
Разработка мероприятий по освоению внутрихозяйственных резервов.
Основными показателями объема производства являются валовая, товарная, реализованная и чистая продукция (таблица 12).
Валовая продукция- это стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство и внутрихозяйственный оборот. Валовую продукцию рассчитаем как разницу между объемом выпуска продукции и внутренним оборотом.
Товарная продукцияотличается от валовой тем, что в нее не включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот и выражается в действующих отпускных ценах (без НДС).
Значение реализованной продукции возьмем из таблицы 7 (выручка от реализации продукции).
Чистая продукция рассчитывается, как разница между товарной продукцией и стоимостью сырья и материалов, покупных полуфабрикатов и затрат на топливо и энергию .
Таблица 5 – Основные виды продукции предприятия
Кроме того, необходимо провести оценку выполнения плана по производству и реализации продукции:
Таблица 6 - Анализ выполнения плана по выпуску и реализации продукции предприятием за 2008г.
Данные анализа свидетельствуют о том, что фактический объём выпуска продукции меньше запланированного на 12,9%. Реализовано продукции в 2008г. было на 1959 тыс. руб. меньше, чем запланировано, что является негативным фактором.
Ритмичная работа является основным условием своевременного выпуска и реализации продукции. Ритмичность означает равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, которые предусмотрены планом.
Для оценки ритмичности используют коэффициент ритмичности. Он определяется отношением фактического (ВП0) (но не выше планового задания) выпуска продукции к плановому выпуску (ВП1):
, ( 17)
.
Полученное значение показывает, что фактический выпуск продукции ниже планового на 12% .
Исходя из произведённых расчётов, можно сделать вывод о том, что фактический объём выпуска продукции был меньше запланированного. Разница составила 13%. Как следствие, реализовано продукции в 2008г. было на 1959 тыс. руб. меньше, чем запланировано. Сокращение объемов производства и реализации является отрицательной тенденцией.
3.2 Анализ эффективности использования ресурсов предприятия
Анализ основных средств
Основные средства являются одним из важнейших факторов эффективности любого производства. Задачами анализа являются определение обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами, уровня их использования, изучения степени использования производственной мощности предприятия и оборудования и выявления резервов повышения эффективности использования основных средств.
Для обобщающей характеристики интенсивности и эффективности использования основных средств рассчитываются следующие показатели:
1. фондорентабельность (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств);
2. фондоотдача основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов);
3. фондоотдача активной части ОПФ (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости активной части ОПФ);
4. фондоемкость (отношение среднегодовой стоимости ОПФ к стоимости произведенной продукции за отчетный период).
Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости основных средств к среднесписочной численности рабочих .
Таблица 7 - Анализ использования основных средств предприятия
| Показатель | Значение | ||||||
| 2007 | 2008 | От плана | От прошлого года | ||||
| Абс. изм. | Отн. изм., % | Абс. изм. | Отн. изм.,% | ||||
| План | Факт | ||||||
| Валовая продукция, тыс. руб. | 16810 | 20407 | 17740 | -2667 | -13 | 930 | 5,5 |
| 1749 | 3906 | 3021 | -885 | -22,6 | 1272 | 72,7 | |
| Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. | 13079 | 15240 | 13568 | -1672 | -11 | 489 | 3,7 |
| доля активной части ОС, % | 58 | 60 | 61 | 1 | 1,7 | 3 | 5,2 |
| Среднегодовая стоимость активной части ОПФ, тыс. руб. | 7585,8 | 9144 | 8276,5 | -867,5 | -9,5 | 690,7 | 9,1 |
| Среднесписочная численность ППП, чел: | 550 | 552 | 450 | -102 | -18,5 | -100 | -18,2 |
| Фондорентабельность | 0,13 | 0,26 | 0,22 | -0,4 | -15,4 | 0,9 | 69,2 |
| Фондоотдача ОПФ, руб./руб. | 1,28 | 1,34 | 1,3 | -0,4 | -3 | 0,02 | 1,6 |
| Фондоотдача активной части ОПФ, руб./руб. | 2,2 | 2,2 | 2,1 | -0,1 | -4,5 | -0,1 | -4,5 |
Фондоемкость, руб./руб. | 0,78 | 0,75 | 0,76 | 0,01 | 1,33 | -0,02 | -2,56 |
| Фондовооруженность, руб./чел. | 23,8 | 27,6 | 30,1 | 2,5 | 9 | 6,3 | 26,5 |
Фондоотдача ОПФ в течение изучаемого периода незначительно увеличилась - всего на 1,6%, однако не достигла запланированного значения в 1,3 руб./руб. Тем не менее, незначительный рост этого показателя в любом случае свидетельствует о некотором росте выпуска продукции. В то же время фондоотдача активной части ОПФ снизилась к 2008г. на 4,5%.
Изменение фондоёмкости в течение исследуемых двух лет практически незаметно: в 2008г. величина этого показателя оказалась равной 0,76 руб./руб., что на 1,33% превышает плановую фондоёмкость .
Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентабельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи (), но и от рентабельности продукции (). Взаимосвязь этих показателей можно представить в виде формулы:
, (8)
Рентабельность выпуска продукции может быть рассчитана следующим образом:
, (9)
Таблица 8 - Анализ рентабельности продукции и фондорентабельности
| Показатель | Значение | Отклонение фактического значения | |||||
| 2007 | 2008 | От плана | От прошлого года | ||||
| Абс. изм. | Отн. изм.,% | Абс. изм. | Отн. изм.,% | ||||
| План | Факт | ||||||
| Валовая продукция, тыс. руб. | 16810 | 20407 | 17740 | 2875 | 11,27 | 6989,2 | 32,67 |
| Результат от реализации (прибыль, убыток), тыс. руб. | 1749 | 3906 | 3021 | 3077,4 | 13,87 | 9344,4 | 58,7 |
| Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 10758 | 12540 | 12768 | 228 | 1,8 | 2010 | 18,7 |
| Фондоотдача ОПФ, руб./руб. | 1,28 | 1,34 | 1,3 | -0,4 | -3 | 0,02 | 1,6 |
| Рентабельности продукции, % | 16,3 | 31,1 | 23,7 | -7,4 | -23,8 | 7,4 | 45,51 |
| Фондорентабельность, % | 20,9 | 41,7 | 30,9 | - 10,8 | -25,9 | 10 | 47,71 |
На основании произведённых расчётов можно сделать вывод о том, что фактическая рентабельность основных фондов ниже плановой на 10,8%; однако величина этого показателя к концу 2008г. по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 10%.
Рассмотрим изменение рентабельности за счёт следующих факторов:
Фондоотдачи ОПФ:
∆Rопф = ∆ФО * Rвппл = (1,3 – 1,34) * 31,1= - 1,24 %;
Рентабельности продукции:
∆Rопф = ФОфакт * ∆Rвп = 1,3 * (23,7 – 31,1) = -9,6 %.
Кроме того, существует зависимость между выпуском продукции и фондоотдачей. Она может быть представлена в виде следующей формулы:
, (10)
Произведём факторный анализ влияния на величину объёма выпуска продукции различных факторов:
ВП0= ОС0. ФО0 = 15240 * 1,34 = 20421,6 (тыс. руб.);
ВП1 = ОС1 *ФО0= 13568 * 1,34 = 18181,1 (тыс. руб.);
ВП2 = ОС1 *ФО1 = 13568*1,3 = 17638,4 (тыс. руб.).
Изменение выпуска продукции за счет:
Изменения фондоотдачи:
∆ВП(ФО) = 17638,4 – 18181,1 = -542,7 тыс. руб.
Изменения среднегодовой стоимости основных средств:
∆ВП(ОС) = 18181,1 – 20421,6 = -2240,5 тыс. руб.
Факторный анализ показал, что изменение плановой фондоотдачи на фактическую приводит к снижению выпуска продукции на 542,7 тыс. руб. Изменение стоимости основных средств также ведет к значительному снижению величины выпуска продукции – на 2240,5 тыс. руб.
Анализ использования оборотных средств
Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
где - объем реализованной продукции;
ОбС – объем оборотных средств.
Также еще одним показателем, характеризующим эффективность загрузки оборотных средств, является коэффициент загрузки. Он обратен коэффициенту оборачиваемости.
Помимо этого, рассчитывается длительность оборота, т.е. время за которое оборотные средства завершают полный цикл:
, ( 12)
где T – продолжительность расчетного периода .
Таблица 9 – Анализ использования оборотных средств
| Показатель | Значение | Отклонение фактического значения | |||||
| 2007 | 2008 | От плана | От прошлого года | ||||
| Абс. изм. | Отн. изм.,% | Абс. изм. | Отн. изм.,% | ||||
| План | Факт | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Объем реализованной продукции, тыс. руб. | 12507 | 17748 | 15789 | -1959 | -11 | 3282 | 26,2 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Величина оборотных средств, тыс. руб. | 11275 | 13795 | 17786 | 3991 | 28,9 | 6511 | 57,7 |
| Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов | 1,11 | 1,29 | 0,89 | -0,4 | -31,01 | -0,22 | -19,82 |
| Коэффициент загрузки, доля | 0,9 | 0,78 | 1,12 | 0,34 | 43,59 | 0,22 | 24,44 |
| Длительность оборота, дни | 329 | 284 | 412 | 128 | 45,07 | 83 | 25,23 |
Коэффициент оборачиваемости на конец 2008г. составил 0,89, что на 31% меньше прошлогоднего значения. Снижение этого коэффициента свидетельствует о неэффективной деятельности предприятия, кроме того, оборотные средства не совершают даже одного оборота за период, а значит, совершается меньше производственных циклов. Коэффициент загрузки соответственно увеличивается.
Анализ материальных ресурсов
Анализ использования норм и затрат материалов и других ресурсов является одним из основных вопросов анализа производства.
Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей.
К обобщающим показателям относятся прибыль на рубль материальных затрат, материалоотдача, материалоемкость, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции.
Материалоотдача определяется делением стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат. Значение материалоотдачи должно быть больше 1.
Материалоемкость продукции - отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции. Нормативное значение коэффициента – меньше 1.
Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции исчисляется отношением суммы материальных затрат к полной себестоимости произведенной продукции. Производство считается материалоёмким, если величина этого показателя превышает значение в 50%.
Частные показатели материалоемкости применяются для характеристики эффективности использования отдельных видов материальных ресурсов (сырьеемкость, металлоемкость, топливоемкость, энергоемкость и др.), а также для характеристики уровня материалоемкости отдельных изделий .
Представим все вышеперечисленные обобщающие показатели в виде таблицы 10:
Таблица 10 – Анализ использования материальных ресурсов
| Показатель | Значение | Отклонение фактического значения | |||||
| 2007 | 2008 | От плана | От прошлого года | ||||
| Абс. изм. | Отн. изм.,% | Абс. изм. | Отн. изм.,% | ||||
| План | Факт | ||||||
| Валовая продукция, тыс. руб. | 16810 | 20407 | 17740 | 2875 | 11,27 | 6989,2 | 32,67 |
| 10087 | 11227 | 9445 | -1782 | -15,9 | -642 | -6,4 | |
| Полная себестоимость продукции, тыс. руб. | 15950 | 19295 | 16420 | -2879 | -14,9 | 470 | 2,9 |
| Результат от реализации (прибыль, убыток), тыс. руб. | 1749 | 3906 | 3021 | 3077,4 | 13,87 | 9344,4 | 58,7 |
| Прибыль на рубль материальных затрат, руб. | 0,17 | 0,35 | 0,32 | - 0,03 | -8,6 | 0,15 | 88,24 |
| Материалоотдача, руб./руб. | 1,67 | 1,82 | 1,88 | 0,06 | 3,3 | 0,21 | 12,57 |
| Материалоемкость, руб./руб. | 0,6 | 0,55 | 0,53 | - 0,02 | - 3,64 | - 0,07 | - 11,67 |
| Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, % | 63 | 58 | 57,5 | - 0,5 | -0,86 | -5,5 | -8,7 |
Материалоотдача к концу 2008г. увеличилась на 12,57% и составила 1,88 руб./руб. Это значит, что на каждый вложенный рубль материальных затрат приходится 1,88руб. выпускаемой продукции. Материалоёмкость в течение всего исследуемого периода не превышает единицы, что является нормой и свидетельствует об эффективном использовании ресурсов. Следует отметить, что наметилась тенденция к снижению материалоёмкости: в 2008г. её значение меньше запланированного на 3,64%. Удельный вес материальных затрат превышает 50%, что является признаком того, что производство предприятия является материалоёмким, а деятельность его успешна.
Факторную модель материалоемкости можно представить следующим образом:
Определим влияние материальных затрат и выпуска продукции на величину материалоёмкости:
МЕ0= МЗпл / ВПпл = 0,55 (руб./руб.);
МЕ1 = МЗфакт / ВПпл = 0,46(руб./руб.);
МЕ2 = МЗфакт / ВПфакт = 0,53(руб./руб.);
Изменение материалоёмкости за счёт:
Выпуска продукции:
∆МЕвп = 0,53 – 0,46 = 0,07 (руб./руб.);
Материальных затрат:
∆МЕмз = 0,46 – 0,55 = - 0,09 (руб./руб.).
Таким образом, можно сделать вывод о том, что изменение выпуска продукции увеличивает материалоёмкость на 0,07 руб./руб, в то время, как изменение материальных затрат, напротив, снижает на 0,09 руб./руб.
Анализ использования трудовых ресурсов
Достаточная обеспеченность предприятий нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства.
Анализ трудовых показателей – это один из основных разделов анализа работы предприятий. Работники ППП подразделяются на рабочих и служащих. В составе служащих выделяют руководителей, специалистов и других служащих. Рабочих подразделяют на основных и вспомогательных. Для проведения анализа использования трудовых ресурсов необходимо рассмотреть структуру персонала, оценить долю рабочих в общей численности ППП.
, ( 14)
где Rр – численность рабочих;
Rппп – численность промышленно-производственного персонала .
Производительность труда находится по формуле 9:
Таблица 11 – Анализ использования трудовых ресурсов
Среднегодовая выработка на одного рабочего в течение исследуемого периода незначительно увеличилась, однако, к концу 2008г. значение этого показателя превысило план на 11,76%, что, несомненно, говорит о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. На основании имеющихся данных можно рассчитать коэффициент опережения, как отношение темпа роста производительности труда к темпу роста заработной платы:
Коп = 1,1875/1,4347 = 0,828
Полученное значение не достигает 1; это значит, что рост заработной платы работников опережает рост производительности труда, что является отрицательной тенденцией и говорит о неэффективности деятельности организации.
Таблица 12 – Анализ рентабельности промышленно-производственного персонала
| Показатель | 2007 г. | 2008 г. | Абсолютное отклонение | ||
| план | факт | от плана | от 2007 г. | ||
| Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. | 1749 | 3906 | 3021 | -885 | 1272 |
| Валовый объем производства продукции, тыс. руб. | 18678 | 22752 | 20120 | ||
| Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 12507 | 17748 | 15789 | 3282 | |
| Среднесписочная численность работников, чел. | 550 | 552 | 450 | -98 | -100 |
Рентабельность продаж, % | 13,98 | 22 | 19,13 | -2,87 | 5,15 |
| Удельный вес продаж в стоимости произведенной продукции | 0,67 | 0,78 | 0,78 | 0,11 | |
| Среднегодовая выработка продукции одним работником, тыс. руб. | 33,96 | 41,22 | 47,71 | 6,49 | 13,75 |
| Прибыль на одного работника, тыс. руб. | 3,18 | 7 | 6,71 | - 0,29 | 3,53 |
Определим влияние на рентабельность продаж таких факторов, как прибыль от реализации продукции и выручка от реализации продукции:
R0= 3906 / 17748 * 100% = 22%;
R1 = 3021 / 17748 * 100% = 17%;
R2 = 3021 / 20120 * 100% = 15%.
Изменение рентабельности продаж за счёт:
Выручки от реализации продукции:
∆RВреал. = 15 - 17 = - 2%;
Прибыли от реализации продукции
∆RПреал. = 17 - 22 = 5%.
На основании произведённых расчётов можно сделать вывод о том, что при фактическом значение выручки от реализации снижает рентабельность продаж на 2%. Снижение фактической прибыли от реализации также снижает рентабельность продаж на 5%.
3.3 Анализ себестоимости выпускаемой продукции
Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет огромное значение. Он позволяет выявить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения себестоимости продукции.
Анализ себестоимости продукции обычно начинают с изучения полной себестоимости продукции в целом и по основным элементам затрат.
Рассмотрим структуру затрат производственной себестоимости валовой продукции. Величины затрат предприятия представим в виде таблицы 13:
Таблица 13 – Структура затрат производственной себестоимости
| Элементы затрат | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес затрат, % | ||||||||
| 2007 г | 2008 г. | отклонение | 2007 г. | 2008 г. | отклонение | |||||
| план | факт | от плана | от 2007 | план | факт | от плана | от 2007 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Оплата труда, тыс. руб. | 1682 | 3062 | 2589 | -473 | 907 | 10,5 | 15,9 | 15,8 | -0,1 | 5,3 |
| Социальные отчисления, тыс. руб. | 236 | 365 | 313 | -52 | 77 | 1,48 | 1,9 | 1,9 | - | 0,42 |
| Материальные затраты, тыс. руб. | 10356 | 11699 | 9862 | -1837 | -494 | 64,9 | 60,6 | 60,1 | -0,5 | -4,8 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
В том числе: Сырье и материалы, тыс. руб. | 10087 | 11227 | 9445 | -1782 | -642 | 63,2 | 58,2 | 57,5 | -0,7 | -5,7 |
| - топливо и энергия, тыс. руб. | 33 | 107 | 104 | - 3 | 71 | 0,2 | 0,6 | 0,6 | - | 0,4 |
| - покупные полуфабрикаты, тыс. руб. | 821 | 661 | 458 | -203 | -160 | 5,15 | 3,4 | 2,8 | -0,6 | -2,35 |
| Расходы на подготовку производства, тыс. руб. | 1566 | 2068 | 1590 | -478 | 24 | 9,8 | 10,7 | 9,7 | -1 | -0,1 |
| Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, тыс. руб. | 1682 | 3062 | 2589 | -473 | -907 | 10,6 | 15,9 | 15,8 | -0,1 | 5,2 |
| Общепроизводственные расходы, тыс. руб. | 236 | 365 | 313 | -34 | -77 | 1,5 | 1,9 | 1,9 | - | 0,4 |
| Общехозяйственные расходы, тыс. руб. | 54 | 60 | 51 | -9 | -3 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | - | - |
| Потери от брака, тыс. руб. | 840 | 1020 | 920 | -100 | 80 | 5,3 | 5,3 | 5,6 | 0,3 | 0,3 |
| Итого производств. себестоимость, тыс. руб. | 15950 | 19295 | 16420 | -2875 | -470 | 100 | 100 | 100 | - | - |
В том числе: Переменные затраты, тыс. руб. | 13095 | 15787 | 13222 | -2565 | 127 | 82,1 | 81,8 | 80,5 | 1,3 | 1,6 |
| - постоянные затраты, тыс. руб. | 2855 | 3508 | 3198 | -310 | 343 | 17,9 | 18,2 | 19,5 | 1,3 | 1,6 |
Фактическая производственная себестоимость в 2008г. составила 16420 тыс. руб., что ниже запланированного значения на 2875 тыс. руб. Вместе с тем выросли переменные затраты: к концу 2008г. их значение повысилось на 127 тыс. руб. Постоянные затраты также увеличились, однако их удельный вес в производственной себестоимости составляет всего в среднем за 2 года 18,5%, поэтому их увеличение незначительно сказалось на себестоимости продукции. Основную часть производственной себестоимости составляют материальные затраты (60,1% в 2008 году), а именно сырье и материалы (57,5%). Это на 5,7% ниже, чем в 2007 году и на 0,7% ниже запланированных.
3.4 Анализ прибыльности и рентабельности
Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.
Величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.
Валовая прибыль – это разница между выручкой и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.
Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между суммой валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода.
Балансовая прибыль включает в себя прибыль от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств. Иными словами, это сумма финансовых результатов от реализации продукции, внереализационных доходов, за вычетом внереализационных расходов.
Чистая прибыль - это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль .
Таблица 14 – Расчёт прибыли предприятия.
| Показатель | Значение | Отклонение от факт.значения | |||||
| 2007 | 2008 | От плана | От 2007 года | ||||
| Абс. изм. | Отн. изм,% | Абс. изм. | Отн. изм., |
||||
| План | Факт | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Результат от реализации (прибыль, убыток), тыс. руб. | 1749 | 3906 | 3021 | 3077,4 | 13,87 | 9344,4 | 58,7 |
| Внереализационные доходы, тыс. руб. | 1247 | 1882 | 1890 | 8 | 0,4 | 643 | 51,6 |
| Внереализационные расходы, тыс. руб. | 637 | 455 | 670 | 215 | 47,2 | 33 | 5,8 |
| Балансовая прибыль, тыс. руб. | 2359 | 5333 | 4241 | -1092 | -20,5 | 1882 | 79,8 |
| Налог на прибыль, тыс. руб. | 471,8 | 1066,6 | 848,2 | -218,4 | -20,5 | 376,4 | 79,8 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 1887,2 | 4266,4 | 3392,8 | -873,6 | -20,5 | 1505,6 | 79,8 |
Величина чистой прибыли в 2008г. увеличилась на 1505,6 тыс. руб. и составила 3392,8 тыс. руб. Однако это на 20,5% ниже запланированного уровня чистой прибыли. Внереализационные доходы в 2008г. превысили план на 0,4% и составили 1890 тыс. руб. По сравнению с прошлым 2007г. доходы увеличились значительно – на 51,6%. Однако внереализационные расходы также выросли до 670 тыс. руб., что на 47,2% превышает план.
Таблица 15 – Анализ использования прибыли
| Вид фонда | Процент использования прибыли, % | Сумма отчислений, тыс. руб. | Абс. откл., тыс. руб. | Сумма отчислений, тыс. руб. | Абс. откл., тыс. руб. |
||||
| 2008г. | 2008г. | ||||||||
| план | факт | план | факт | 2007 г. | 2008 г. | ||||
| % | сумма | ||||||||
| Бюджет | 20 | 20 | 853,3 | 678,6 | -174,7 | 20 | 377,4 | 678,6 | 301,2 |
| Резервный фонд | 10 | 10 | 426,6 | 339,3 | -87,3 | 10 | 188,7 | 339,3 | 150,6 |
| Фонд накопления | 30 | 30 | 1279,9 | 1017,8 | -262,1 | 30 | 566,2 | 1017,8 | 451,6 |
| Фонд потребления | 20 | 15 | 853,3 | 508,9 | -344,4 | 20 | 377,4 | 508,9 | 131,5 |
| Прочие цели | 40 | 45 | 1706,6 | 1526,8 | 179,8 | 40 | 754,9 | 1526,8 | 771,9 |
| Итого: | 100 | 100 | 4266,4 | 3392,8 | 873,6 | 100 | 1887,2 | 3392,8 | 1505,6 |
По сравнению с планом фактических отчислений в 2008г. в бюджет было осуществлено меньше на 174,7 тыс. руб.; в резервный фонд – на 87,3 тыс. руб.; в фонд накопления – на 262,1 тыс. руб.; в фонд потребления – на 344,4 тыс. руб. Однако на прочие цели было потрачено на 179,8 тыс. руб. больше, чем запланировано. Общая сумма отчислений в 2008г. составила 3392,8 тыс. руб., что на 873,6 тыс. руб. больше, чем плановая величина отчислений, и больше на 1505,6 тыс. руб., чем было выплачено в 2007г.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Показатели рентабельности:
Рентабельность производственной деятельности:
RПД= , ( 16)
Рентабельность реализованной продукции:
RРП= 
, ( 17)
Рентабельность основного капитала:
RК= , ( 18)
Рентабельность оборотного капитала:
RОК= 
, ( 19)
Рентабельность основной деятельности:
RОД= 
, ( 20)
Рассчитаем эти показатели и сведем данные в таблицу 16:
Таблица 16 – Анализ показателей рентабельности
В целом уровень рентабельности в 2008г. повысился по всем показателям по сравнению с 2007 годом, особенно увеличилась рентабельность производственной деятельности – на 76,3%. Тем не менее, ни одно полученное значение не достигло планируемых уровней. Но можно сказать, что деятельность предприятия рентабельна.
4 ОЦЕНКА ВЗАИМОСВСЯЗИ МЕЖДУ ПОКАЗАТЕЛЯМИ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ С ПОМОЩЬЮ СТАТИСТИЧЕСКИХ МЕТОДОВ АНАЛИЗА
На основе динамики отдельных показателей производственной деятельности предприятия оценить взаимосвязь между ними с помощью статистических методов анализа.
Таблица 17 – Показатели производственной деятельности предприятия
| № п/п | Производительность труда на одного человека, тыс. руб. | Балансовая прибыль, млн. руб. |
| 1 | 52,008 | 41,589 |
| 2 | 51,835 | 41,559 |
| 3 | 52,014 | 41,582 |
| 4 | 51,739 | 41,524 |
| 5 | 51,724 | 41,449 |
| 6 | 51,699 | 42,734 |
| 7 | 52,093 | 41,574 |
| 8 | 51,811 | 41,547 |
| 9 | 51,823 | 41,469 |
| 10 | 51,751 | 41,502 |
| 11 | 51,663 | 41,249 |
| 12 | 52,978 | 41,562 |
| 13 | 51,802 | 41,554 |
| 14 | 51,728 | 41,444 |
| 15 | 51,907 | 41,539 |
| 16 | 52,010 | 41,589 |
| 17 | 50,989 | 41,579 |
| 18 | 51,841 | 41,554 |
| 19 | 51,524 | 41,183 |
| 20 | 52,199 | 41,709 |
4.1 Метод группировки данных
1. Выбираем группировочный признак – им является производительность труда на одного человека;
σ= , ( 24)
где xi – индивидуальное значение признака-фактора
n – число единиц совокупности
Найдем коэффициент вариации:
2,3323 / 51,8563 * 100% = 4,4975% < 35%,
Полученное значение меньше 35%, следовательно, исследуемая совокупность однородна.
3.Рассчитаем оптимальное число групп.
Расчет проведем по формуле Стерджесса:
k = 1 + 3.322 lgn,( 25)
k = 1+3,322*ln 20= 5,3 ≈ 5
оптимальное число групп равно 5.
4.Определяем величину интервала.
i= , ( 26)
i = 
= 0,3978.
5.Зная величину интервала и минимальное значение признака-фактора, сформируем группы предприятий по производительности труда на одного человека, имеющиеся данные занесём в таблицу.
Таблица 18 - Группы по производительности труда на одного человека.
6. Определим балансовую прибыль предприятий в группах и среднюю балансовую прибыль по каждой группе, т.е. проведём подсчет общих и групповых итогов. Полученные результаты представим в виде следующей таблицы:
Таблица 19 - Подсчет балансовой прибыли в группах.
7. Установим взаимосвязи между производительностью труда на одного человека и балансовой прибылью; данные заносим в таблицу 20.
Таблица 20 - Итоговая группировочная таблица.
| Группы | Группы по фондоотдаче | Число предприятий | Средняя производительность труда на одного человека, тыс. руб. | Средняя балансовая прибыль, млн. руб. |
| 1 | 50,989 – 51,3868 | 1 | 51,1879 | 41,576 |
| 2 | 51,3868 – 51,7846 | 7 | 51,5857 | 41,58357 |
| 3 | 51,7846 – 52,1824 | 10 | 51,9835 | 41,5556 |
| 4 | 52,1824 – 52,5802 | 1 | 52,3813 | 41,709 |
| 5 | 52,5802 - 52978 | 1 | 52,7791 | 41,562 |
| Итого: | 20 | 51,9835 | 207,9862 |
4.2 Дисперсионный анализ
Требуется определить, существует ли зависимость производительности труда на одного человека от фондоотдачи. Осуществим это в несколько этапов:
1. По формулам 21 и 22 найдём среднее значение факторного и результативного признаков.
– среднее значение факторного признака; – среднее значение результативного признака.
51,8563 (тыс. руб.);
41,57455 (тыс. руб.).
2. Определим величину интервала по формуле 36. Она равна 0,3978.
3. Далее вся совокупность делится на однородные группы. Для каждой группы рассчитывают среднюю и дисперсию. В результате получают внутригрупповую и межгрупповую дисперсии. Общая дисперсия показывает влияние всех условий (факторов) на вариацию признака. Внутригрупповая (случайная) дисперсия показывает влияние случайных, не учитываемых условий (факторов) на вариацию признака, то есть зависит от группировочного признака. Межгрупповая дисперсия характеризует вариацию признака под влиянием определяющих условий, связанных с группировочным признаком .
4. Дисперсионный анализ дает возможность установить влияние группировочного признака и влияние случайных величин на результативный признак. При этом общая дисперсия результативного признака разделяется на факторную и остаточную (или случайную) факторную дисперсию сравнивают со случайной с учетом степеней свободы. Число степеней свободы: для общей дисперсии - число значений варьирующего результативного признака без одного (n-1), для факторной дисперсии - число групп без одной (I-1) .
Произведём расчёт исправленной дисперсии в таблице 22:
Таблица 22 – Расчет исправленной дисперсии
5. Оценка достоверности влияния факторного признака на результативный производится с помощью рассчитанного значения F- критерия (критерия Фишера). Критерий Фишера представляет собой отношение факторной и случайной дисперсий, рассчитанных на одну степень свободы.
S2гр > S2ост, следовательно, Fфакт = S2гр / S2ост
Fфакт = 584186,3/ 676174,5 = 0,86395
Fфакт < Fтабл (4,89), можно говорить о наличии влияния исследуемого признака на результат.
4.3 Корреляционный анализ
Корреляционная зависимость проявляется только в средних величинах и выражает тенденцию к увеличению или уменьшению значения одной переменной при возрастании или снижении другой.
1. Корреляционная связь – это связь, характеризующая взаимную зависимость двух случайных величин X и Y. При этом изменение результативного признака (Y) обусловлено влиянием факторного – (X) не всецело, а лишь частично т.к. возможно влияние других факторов.
В большинстве случаев связи в общественных явлениях изучаются по уравнению прямой:
, ( 27)
где – результативный признак (балансовая прибыль);
x – факторный признак (фондоотдача); – свободный член уравнения (средний уровень фондоотдачи при x=0),
– коэффициент регрессии, показывающий на сколько в среднем увеличится уровень фондоотдачи с увеличением балансовой прибыли.
Уравнение прямой, описывающее корреляционную связь, является уравнением связи, или регрессии, а сама прямая – линией регрессии. Параметры уравнения прямой находятся при решении системы нормальных уравнений.
, ( 28)
где n число единиц совокупности .
Решая эту систему, находим:
, ( 29)
, ( 30)
Найдем значения а0и а1:
Подставляя a и a 1 в уравнение регрессии получаем:
yх = 39,5819 – 0,03842*х.
2. Для измерения тесноты линейной связи применяется относительный показатель, который называется линейным коэффициентом корреляции rxy :
, ( 31)
Рассчитанный коэффициент корелляции оказался равен:
Квадрат линейного коэффициента корреляции называется коэффициентом детерминации (R):
d= rxy 2, ( 32)
Коэффициент детерминации показывает зависимость вариации результативного признака от вариации факторного. Коэффициент детерминации показывает, что вариация результативного признака обусловлена вариацией признака факторного на 0,05% .
На основании проведенных расчетов построим зависимость балансовой прибыли от фондоотдачи.
Рисунок 1 – Зависимость производительности труда от балансовой прибыли
Таким образом, мы видим, что при росте производительности труда балансовая прибыль растет.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализ финансовых результатов – важнейшее звено в деятельности любого предприятия. Прибыль, как финансовый результат, является основным результатом экономической деятельности предприятия, и ее увеличение несет положительный эффект, а использование прибыли, формирование специальных фондов показывает политику предприятия, например, увеличение отчислений в фонд накопления позволяет в дальнейшем расширить масштабы производства, а фонд потребления косвенно способствует увеличению производительности труда.
На основе анализа финансовых результатов и рентабельности деятельности ООО «РТБО», мы можем сделать выводы о том, что предприятие прибыльно и рентабельно, основные показатели в течении трех лет имеют тенденцию к росту, высоки уровень рентабельности активов и продаж, однако существуют следующие резервы увеличения прибыли и рентабельности:
· увеличение объема производства и реализации выпускаемой продукции;
· снижение себестоимости выпускаемой продукции;
· повышение качества выпускаемой продукции.
Таким образом, финансовый результат – важнейшая характеристика деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом партнёрстве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
По данным проведенного в 3 главе анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия можно сказать, что данное предприятие приносит прибыль, оно рентабельно и большинство показателей за год увеличились. Однако фактические показатели по таким важным статьям, как объем выпуска продукции и выручка были ниже плановых, в то время как себестоимость реализованной продукции достигла значения выше запланированного. Также снижаются такие показатели, как коэффициент оборачиваемости активов, рентабельность основных фондов. Это может свидетельствовать о недостаточно удовлетворительных результатах планирования своей деятельности.
В 4 главе рассмотрено как производительность труда на одного работника влияет на балансовую прибыль предприятия. Для этого были проведены корреляционный и дисперсионный анализ, а также группировка данных. На основании полученных результатов можно сделать вывод, что при росте производительности труда, балансовая прибыль также растет, однако сила связи между признаком и результатом слабая.
Список использованной литературы:
1. Донцова, Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности [Текст]: учебник. – М.: «Дело и сервис», 2006. – 367с.
2. Ефимова О.В. Анализ отчетности [Текст]: учебник для ВУЗов, - М.: Омега, 2005, - 293с.
3. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие. – М.: Проспект, 2007. – 424 с.
4. Кравченко, Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле [Текст]: учебник. – М.: Высшая школа, 2005. – 356с.
5. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации [Текст]: учебник для вузов – М.: Финансы и статистика, 2005. – 264с
6. Протасов, В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, финансы, инвестиции, маркетинг [Текст]: учебник для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 536с.
7. Русак, Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования [Текст]: учебник – М.: Высшая школа, 2006. – 316с.
8. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 512с.
9. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ [Текст]: учебник – М.: ЮНИТИ, 2009. – 392с.
10.Чечевицина, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст]: учебник. – Ростов на Дону: Феникс, 2006. – 234с.
11.Чуев, И.Н. Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник для вузов. – М.: Дашков и К, 2007. – 417с.
12.Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа [Текст]: учебник для вузов – М.: ИНФРА-М, 2009. – 428с.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Данные для выполнения общего задания
| Показатели | 2007 год | 2008 год | |
| План | Факт | ||
| 1. Объем выпуска продукции (валовой оборот) | 18678 | 22752 | 20120 |
| 2. Внутренний оборот | 1868 | 2345 | 2380 |
| 3. Изменение остатков незавершенного производства | 137 | 138 | 154 |
| 4. Выручка от реализации продукции | 12507 | 17748 | 15789 |
| 5. Себестоимость реализованной продукции | 10758 | 12540 | 12768 |
| 6. Результат от реализации (прибыль, убыток) | 1749 | 3906 | 3021 |
7. Производственная себестоимость валовой продукции (сумма итого): в том числе: | 15950 | 19295 | 16420 |
| - сырье и материалы | 10087 | 11227 | 9445 |
| - возвратные отходы | 33 | 107 | 104 |
| - покупные полуфабрикаты | 821 | 661 | 458 |
| - топливо и энергия | 1566 | 2068 | 1590 |
| - оплата труда | 1682 | 3062 | 2589 |
| - социальный налог и иные отчисления на соц.нужды | 236 | 365 | 313 |
| - местные налоги и сборы | 54 | 60 | 51 |
| - расходы на подготовку производства | 840 | 1020 | 920 |
| - расходы на содержание и эксплуатацию оборудования | 180 | 224 | 358 |
| - общепроизводственные расходы | 170 | 239 | 279 |
| - общехозяйственные расходы | 113 | 160 | 279 |
| - потери от брака | 168 | 102 | 34 |
| 8. Коммерческие расходы | 2% | 3% | 4% |
| 319 | 579 | 657 | |
| 9. Полная себестоимость валовой продукции | 16269 | 19874 | 17077 |
| 10.Среднесписочная численность ППП, чел: | 550 | 552 | 450 |
| - в том числе рабочих | 466 | 488 | 410 |
| 11. Отработано рабочими, чел-час | 137366 | 141802 | 114689 |
| 12. Потери рабочего времени, час: | 18431 | 5400 | 10529 |
| - неявки по разрешению администрации | 2738 | - | 721 |
| - простои | 7490 | - | 2456 |
| - учебные отпуска | 5379 | 4200 | 4678 |
| - временная нетрудоспособность | 2824 | 1200 | 2674 |
| 13. Сверхурочные работы, час | - | - | 10789 |
| 14. Фонд потребления | 7260 | 9720 | 5856 |
| 15. Фонд оплаты труда (ФОТ) | 4126 | 5026 | 4840 |
| 16. Нормативный прирост ФОТ, % | 10 | - | - |
| 17. Среднегодовая стоимость ОС: | 13079 | 15240 | 13568 |
| - доля активной части ОС, % | 58 | 60 | 61 |
| 18. Величина оборотных средств | 11275 | 13795 | 17786 |
| 19. Прочие доходы | 1247 | 1882 | 1890 |
| 20. Прочие расходы | 637 | 455 | 670 |
| 21. Использование прибыли, % | |||
| - в бюджет | 20 | 20 | 20 |
| - в резервный фонд | 10 | 10 | 10 |
| - в фонд накопления | 30 | 30 | 30 |
| - в фонд потребления | 20 | 20 | 15 |
| - прочие цели | 40 | 40 | 45 |
Институт экономики, управления и права (г. Казань)
Нижнекамский филиал
Экономический факультет
Кафедра "Бухгалтерский учет и аудит"
тема: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
по дисциплине: Комплексный экономический анализ
Единая Ольга Николаевна
2. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия
2.2 Анализ прибыли от продаж
3. Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия
Список использованной литературы
Введение
В рыночной экономике самым главным показателем эффективности работы организации является результативность. Понятие "результативность" складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации. Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности организации было принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции (услуг) за определенный период. Для работающих в условиях рыночной экономики организаций основным показателем, отражающим результативность их деятельности, становится прибыль.
Обобщающая оценка деятельности организации дается на основе таких результирующих финансовых показателей, как прибыль (убыток) - абсолютный показатель и рентабельность - относительный показатель. Прибыль и рентабельность отражают эффективность процесса производства.
В целом в понятие "финансовый результат" вкладывается определенный экономический смысл: превышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство; превышение стоимости реализованной продукции над полными затратами, понесенными в связи с ее производством и реализацией; превышение чистой (нераспределенной) прибыли над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организации. В условиях рыночной экономики управление финансовыми результатами занимает центральное место в деловой жизни хозяйствующего субъекта. Кроме того, положительный финансовый результат свидетельствует также об эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основного и оборотного капитала.
Финансовые результаты - это заслуга организации. Прибыль при этом является результатом хорошей работы или внешних объективных и субъективных факторов, а убыток - результатом плохой работы или внешних отрицательных факторов. Прибыль - это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности организаций, а с другой - источник доходов бюджетов различных уровней. В ст.50 ГК РФ указано, что извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций .
Получение прибыли обеспечит дальнейшее развитие коммерческой организации. При этом образующуюся прибыльность следует рассматривать не только основной целью, но и главным условием деловой активности организации, как результат ее деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии с имеющимся спросом на них.
В условиях рыночной экономики исследование финансовых результатов с целью альтернативного использования ресурсов, а также поиска факторов, которые влияют на их размер, имеет приоритетное значение, поскольку от глубины познания и правильности использования полученного результата зависти эффективность функционирования бизнеса. Анализ финансовых результатов является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и структуры прибыли, проведение факторного анализа результата от продажи необходимы для оценки финансовых показателей и экономического прогнозирования. Цель анализа финансовых результатов - дать количественную оценку причин, вызвавших изменение прибыли или убытка, налоговых платежей из прибыли в бюджет, выявить влияние издержек на изменение финансовых результатов или влияние изменения цен, вызванного рыночной конъюнктурой.
Особое внимание в процессе анализа и оценки динамики финансовых результатов деятельности организации следует обратить на наиболее значимую статью их формирования - прибыль (убыток) от продажи товаров, продукции, выполненных работ, оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической (чистой) прибыли.
Анализ финансового результата на основе отчета о прибылях и убытках в качестве обязательных элементов включает в себя исследование изменения каждого показателя за анализируемый период, изучение структурных сдвигов. И сследование финансового результата традиционно предполагает изучение динамики показателей за ряд отчетных периодов.
Анализ финансовых результатов предполагает решение следующих задач:
анализ состава и динамики прибыли;
анализ финансовых результатов от обычных и прочих видов деятельности;
анализ распределения и использования прибыли.
В курсовой работе изложены теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия, проводится анализ прибыли до налогообложения, анализ прибыли от продаж, анализ рентабельности, а также рассматриваются пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.
1. Теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия
1.1 Экономическая сущность финансовых результатов
В современной экономической науке термин "прибыль" и его содержание вызывают множество споров и разночтений. Существующая в настоящее время возможность неоднозначной интерпретации определений видов прибыли порождает проблемные ситуации, связанные с оценкой и исследованием этой сложной экономической категории. По мере развития экономической теории комплекс понятий и терминов, определяющих прибыль, претерпел значительные изменения от самого простого в качестве дохода от производства и реализации до понятия, характеризующего конечные финансовые результаты во всем многообразии коммерческой деятельности.
Понятие прибыли по мере развития экономической теории постоянно усложнялось. Причем трактовки прибыли были и остаются до сих пор довольно спорными. Без сомнения, общим для всех исследователей-экономистов в области прибыли является мнение о том, что прибыль представляет собой разницу, отклонение, остаток. Исследователи единодушно рассматривают прибыль как "нечто", содержащееся в выручке от продажи. Разногласия, причем весьма существенные, возникают при попытке установить, из каких же компонентов состоит это "нечто". Так, по Дж. Ст. Миллю, например, прибыль подсчитывается путем вычитания из доходов компании затрат на закупку необходимых товаров и услуг (сырье, транспорт), а также выплачиваемой персоналу заработной платы. Подобная трактовка прибыли как составного дохода была оспорена Мак-Киллохом, а затем после некоторых колебаний и А. Маршаллом . По их мнению, вычитать из доходов компании следует, помимо выше названных затрат также и вознаграждение используемых в данном производстве капиталов. Следует сразу же отметить, о каких капиталах идет речь: привлеченных, собственных или о капитале в целом - неясно. Далее, основываясь на идеях X. фон Тюнена и Л. Вальраса, Наит и Уэстон ввели понятие чистой прибыли, своего рода остатка из остатка, из которого помимо уже названных элементов изъяты вознаграждения руководству компании и премии за риск.
К. Маркс, исследуя природу прибавочной стоимости, указывает, что "прибавочную стоимость или ту часть всей стоимости товара, в которой воплощен прибавочный - или неоплаченный - труд рабочего, я называю прибылью". Иными словами, нормальная и средняя прибыль, по Марксу, образуется в виде доли неоплаченного труда рабочих при продаже товаров по их действительной стоимости .
В современной экономике прибыль рассматривают с двух позиций - микроэкономического и макроэкономического уровней. На микроэкономическом уровне ее связывают с процессом образования в действующих организациях, а на макроэкономическом - определяется место прибыли в доходе государства .
Например, из теоретических исследований В.П. Петрова следует, что прибыль формируется в процессе кругооборота и оборота средств в макроэкономике и характеризует прирост (увеличение) реального богатства государства в денежном выражении. Она на практике проявляется в форме увеличенного богатства отдельных предпринимателей. Поэтому прибыль всех предприятий в совокупности должна равняться сумме прироста богатства государства. Аналогично прибыль можно рассматривать в мировом пространстве.
Рассматривать прибыль только с позиций определения экономической категории и ее функций недостаточно. Для более полной характеристики прибыли следует представить ее и как результативный, и как количественный показатели: результативный - она отражает эффективность использования имеющихся ресурсов, результаты деятельности организации; количественный - это разница между ценой и стоимостью товаров, между объемом продаж и себестоимостью.
Американский экономист Самуэльсон считал, что прибыль - это безусловный доход от факторов производства, это вознаграждение за предпринимательскую деятельность, технические нововведения и усовершенствования, за умение рисковать в условиях неопределенности, это монопольный доход и этическая категория .
Сущность и значение анализа финансовых результатов предприятия
Свою прибыль любая коммерческая организация получает в основном от реализации товаров и услуг. Кроме этого, часть своей прибыли фирма может получать и от иных видов деятельности (к примеру, от сдачи в аренду недвижимости и других основных фондов, от операций на финансовом рынке и т. д.).
Основные источники информации при проведении данного анализа: данные аналитического бухгалтерского учета, а также «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2).
Основные аспекты анализа финансовых результатов
Известный специалист в сфере анализа хозяйственной деятельности А. Д. Шеремет рекомендует осуществлять данный анализ в такой последовательности:
- Формирование ряда показателей, в которых находят проявление финансовые результаты фирмы. Делается, при этом, акцент на таких показателях, как: валовая прибыль, прибыль от продаж, от внерализационных операций, до налогообложения, от обычной деятельности, нераспределенная (чистая) прибыль отчетного периода и др.
- На предварительном этапе анализ осуществляется по абсолютным и относительным показателям (пример, последних: рентабельность продаж, которая рассчитывается, как отношение прибыли к выручке).
- Углубленный анализ финансовых результатов – производится посредством исследования воздействия различных факторов (внутренних и внешних) на величину прибыли, а также на рентабельность продаж.
- Анализ влияния инфляции на финансовый результат.
- Анализируется качество прибыли (то есть, дается обобщенная характеристика структуре источников формирования прибыли).
- Анализ рентабельности активов.
- Маржинальный анализ прибыли.
Классификация показателей прибыли
При осуществлении данного анализа, как правило, фигурируют следующие показатели прибыли:
Валовая прибыль – собой представляет разницу между выручкой (валовым доходом) от продажи продукции (товаров, работу, услуг) и себестоимостью (при этом, не учитываются условно-постоянные, коммерческие и административные затраты).
Прибыль от продаж – это валовая прибыль за вычетом административных и коммерческих расходов (то есть, это, другими словами, прибыль от обычной деятельности).
Балансовая прибыль представляет собой прибыль от операционной (обычной) деятельности, за вычетом финансовых результатов от иных видов деятельности (прибыль от реализации + прибыль от прочей реализации + сальдо внереализационных операций)
Налогооблагаемая прибыль – прибылью от операционной деятельности - сумма льгот по налогу на прибыль.
Чистая прибыль – прибыль, которая остается в распоряжении коммерческой организации минус налог на прибыль.
Маржинальная прибыль – это выручка – прямые производственные расходы по реализованным товарам и услугам.
Иногда в анализе результатов деятельности организации используются и такие виды прибыли, как:
- реинвестированная (капитализированная) прибыль – часть нераспределенной прибыли, направляемая на прирост активов (расширенное воспроизводство)
- потребляемая прибыль – часть прибыли, которая идет на социальные нужды (на пример, на выплату дивидендов персоналу, на финансирование различных социальных программ и т. д.)
Анализ финансовых результатов от обычной деятельности
Как известно, львиную долю прибыли предприятия получают от основной (обычной, операционной) деятельности. Это прибыль от продаж продукции, которая зависит от таких 4 основных факторов, как:
- объем продаж
- структура продукции
- себестоимость
- уровень среднереализационных цен.
Анализ финансовых результатов организации – это исследование полученной ей прибыли или убытка как в абсолютной величине, так и коэффициентов относительно других финансовых показателей организации 6 .
Основная цель финансового анализа это - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.
Оценка финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе бухгалтерской отчетности.
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа выработала основные правила чтения финансовых отчетов.
Среди них можно выделить 6 основных методов:
горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
анализ относительных показателей - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, так и межхозяйственных анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.
Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний. Особенностями внешнего финансового анализа являются:
множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.
анализ абсолютных показателей прибыли;
анализ относительных показателей рентабельности;
анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
анализ эффективности использования заёмного капитала;
экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.
Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.
Особенностями управленческого анализа являются:
ориентация результатов анализа на своё руководство;
использование всех источников информации для анализа;
отсутствие регламентации анализа со стороны;
комплектность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;
максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.
Основной вид товара – непродовольственные и продовольственные продукты.
Чтобы произвести анализ необходимо оценить уровень и динамику. Для оценки уровня и динамики показателей построим таблицу 2.4.
Таблица 2.4 - Анализ уровня и динамики показателей 2013-2014 гг.
По данным таблицы 2.4. вывод следующий: магазин «Магнит» достиг наилучших результатов в своей деятельности в 2014 году по сравнению с 2013 годом, чистая прибыль на 377 000 тысяч рублей.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
ВВЕДЕНИЕ
Особое значение в хозяйственной деятельности предприятия имеют финансовые отношения, которые возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников средств предприятия, т. е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.
В рыночной экономике прибыль - цель, конечный результат, по которому можно судить о состоянии хозяйственной деятельности любой коммерческой фирмы. Прибыльная деятельность становится обязательным требованием для предприятий всех форм собственности.
Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога, и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.
Для оценки эффективности работы предприятия недостаточно использования показателя прибыли, поскольку наличие прибыли еще не означает, что предприятие работает хорошо. Абсолютная сумма прибыли не позволяет судить о степени доходности того или иного предприятия, сделки, идеи. Многие предприятия, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют разные объемы продаж, разные затраты. Поэтому для определения эффективности произведенных затрат необходимо использовать относительный показатель - уровень рентабельности. Прибыль и рентабельность - тесно взаимосвязанные понятия, но не тождественные по своим аналитическим возможностям. Рентабельность целесообразно рассматривать с двух позиций - как объективно-экономическую категорию и как количественный и качественный показатель. Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Данная тема «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия» актуальна в настоящее время, так как финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса.
Целью данной работы является исследование механизма формирования финансовых результатов деятельности организации для выявления резервов роста показателей прибыли и рентабельности.
Для достижения поставленной цели разработаны следующие задачи:
1) Изучить теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
2) Проанализировать финансовые результаты деятельности ООО «Инком Сервис»;
3) Разработать мероприятия, направленные на улучшение финансовых результатов на предприятии.
Предмет исследования - это финансовый результат деятельности предприятия, полученный в процессе финансово-хозяйственной отношений.
Объект исследования - результат финансовой деятельности ООО «Инком Сервис».
При написании работы применены следующие методы исследования: теоретический, расчетный, графический, аналитический, метод абсолютных разниц, метод относительных величин.
Источники информации: кодексы, законодательные акты, литература по экономике, финансам и экономическому анализу, а также периодические издания экономико-финансового направления.
Структура работы: Введение, три главы, заключение, список литературы и приложения.
В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа финансовых результатов: сущность финансовых результатов; виды и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия; методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия.
Во второй главе проведен анализ финансовых результатов деятельности ООО «Инком Сервис»: анализ имущественного состояния предприятия; анализ ликвидности и платежеспособности; анализ финансового состояния и финансовой устойчивости; анализ показателей прибыли и рентабельности; анализ деловой активности предприятия.
В третьей главе представлены мероприятия, направленные на улучшение финансовых результатов деятельности предприятия: разработан механизм повышения финансовой результативности в ООО «Инком Сервис»; представлены рекомендации по повышению прибыли и рентабельности на предприятии.
ГЛАВА 1. ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность финансовых результатов
Финансовые ресурсы предприятия - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.
Потенциально финансовые ресурсы формируются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой на готовый продукт. Но именно потенциально, поскольку работники материальной сферы производят не финансовые ресурсы, а продукты труда в натуральной форме.
Реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована и из выручки от продажи товаров выделяются отдельные элементы стоимости (фонды возмещения, оплаты труда и прибыль). Не случайно прибыль, хотя и создается на стадии производства, но количественно формируется в процессе стоимостного распределения .
Финансовые ресурсы являются источником образования целевых денежных фондов предприятий (потребления, накопления и резервного).
Важное значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, в первую очередь доля собственных средств в их общем объеме, удельный вес заемных средств (свыше 50%) усложняет финансовую деятельность предприятия за счет дополнительных выплат банкам (заимодавцам), акционерам и пайщикам (дивидендов, процентов и др.) и часто делает баланс неликвидным.
Поэтому финансисты предприятий обязаны каждый раз рассчитывать выгодность привлечения в оборот заемных средств.
Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие предприятия, т. е. его финансовую устойчивость и платежеспособность в любой период года.
По источникам формирования финансовые ресурсы делятся на собственные и заемные. Собственные - это средства предприятия, сформированные в момент его создания в виде уставного капитала. Данные средства находятся в распоряжении предприятия на всем протяжении его существования. Собственными источниками пополнения финансовых ресурсов предприятия является нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, фонды специального назначения, эмиссионный доход, а также средства новых инвесторов (собственников). Источниками пополнения, приравненными к собственным, является кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия (устойчивые пассивы), целевое финансирование из бюджета и вышестоящих организаций .
В случае недостатка средств собственных источников предприятия могут привлекать заемные средства в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов и ссуд банков, бюджетных ссуд и займов юридических и физических лиц.
Финансовые ресурсы предприятий направляются на следующие цели:
Финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг;
Реальные и финансовые инвестиции;
Образование денежных фондов специального назначения;
Платежи в бюджет и внебюджетные фонды;
Погашение кредитов и ссуд.
Финансовые отношения, возникающие в процессе, образования и использования финансовых ресурсов предприятия, формируются в процессе кругооборота его средств, что, в свою очередь, опосредуется денежными потоками по различным видам его деятельности.
Текущая деятельность - движение денежных средств, связанных с получением выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг и запасов производственно-материальных ресурсов, получением авансов, арендной платой, уплатой по счетам поставщиков, выплатой заработной платы, расчетами с бюджетом и фондами социального назначения, получением и возвратом краткосрочных кредитов и займов на цели, связанные с текущей деятельностью, уплатой процентов по указанным кредитам и займам и т. п.
Инвестиционная деятельность - движение денежных средств, связанных с капитальными вложениями в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера.
Финансовая деятельность - движение денежных средств, связанных с формированием и использованием уставного капитала, добавочного капитала, распределением и использованием прибыли, долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями, продажей корпоративных ценных бумаг, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов, займов, погашением дебиторской и кредиторской задолженности нетрадиционными способами (перемены лиц в обязательстве, новация, отступное и т. п) и т. д.
Таким образом, вся совокупность финансовых отношений предприятий, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов, может быть условно представлена в виде трех денежных потоков и иметь четкие стоимостные характеристики. Денежные потоки влияют на всю структуру бухгалтерского баланса предприятия, его активы и пассивы и его финансовую устойчивость .
Финансовый поток - это перераспределенная часть денежных потоков (первичных доходов предприятия), аккумулированных в бюджете или во внебюджетных (централизованных) фондах, т. е. в сфере государственных финансов.
Реализация готовой продукции, выполненных работ, оказанных услуг позволяет определить финансовый результат деятельности предприятия.
Выручка от реализации продукции - сумма денежных средств, полученных предприятием за произведенную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. Это главный источник средств для возмещения затрат и образования доходов предприятий.
Кроме выручки от реализации основной продукции предприятие может получать выручку от прочей реализации (выбывших основных фондов, материалов и др.), а также от внереализационных операций (сдача имущества в аренду, совместная деятельность, доходы по операциям с ценными бумагами и др.)
Важным моментом в поступлении выручки является своевременность поступления средств. На размер выручки от реализации влияют объем выпускаемой продукции, ее ассортимент, качество, уровень цен, ритмичность отгрузки, формы расчетов и др.
В настоящее время для составления финансовой отчетности метод определения выручки от реализации продукции устанавливается лишь после отгрузки продукции, выполнения работ, оказания услуг и предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов .
При объявлении учетной политики предприятие выбирает методику определения выручки от реализации только для целей налогообложения: либо по срокам оплаты отгруженной продукции (при безналичных расчетах - по мере поступления средств за товары на счета в банках, а при расчетах наличными деньгами - при поступлении средств в кассу), либо по срокам отгрузки продукции и предъявления покупателям расчетных документов.
При определении выручки по мере оплаты продукции прибыль от реализации будет меньше, чем при исчислении по моменту отгрузки, если имеет место последующая оплата. При предварительной оплате сумма выручки не будет отличаться в зависимости от выбранного метода, так как в реализацию будет включаться только отгруженная продукция. Определение выручки по отгрузке при последующей оплате принесет больше начисленной прибыли. Но использование этого способа может привести к дефициту реальных финансовых ресурсов, так как признание отгруженной, но еще не оплаченной продукции, реализованной, для целей налогообложения, означает объявление прибыли и влечет за собой уплату налогов на прибыль, НДС и целый ряд других платежей.
Важный фактор, влияющий на величину выручки от реализации продукции (работ, услуг) - процесс ценообразования. В конечном счете цена товара определяется рынком; на нее большое влияние оказывает соотношение спроса и предложения, и она представляет собой компромисс между желанием продавца и возможностями покупателя. Однако исходным пунктом формирования продажной цены является калькуляция.
Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство продукции и ее реализацию, т. е. с себестоимостью продукции. Предприятие получает прибыль если выручка превышает себестоимость; если выручка равна себестоимости, то удалось лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции и прибыль отсутствует; если затраты превышают выручку, то предприятие получает убыток, т. е. отрицательный финансовый результат, что ставит его в сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство .
Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога, и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.
Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.
В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли:
Маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);
Прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);
Общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль, или балансовая прибыль) - включает в себя, в соответствии с рисунком 1, финансовые результаты от реализации продукции, работ, и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, доходы и расходы от внереализационных операций и чрезвычайные доходы и расходы.
Чистая прибыль - это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;
Капитализированная (нераспределенная) прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;
Потребляемая прибыль - та часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.
В процессе анализа необходимо проанализировать состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.
На рисунке 1 представлена Блок-схема факторного анализа балансовой прибыли.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рисунок 1 - Блок-схема факторного анализа балансовой прибыли
Общий финансовый результат отражается в отчетности в развернутом виде и является алгебраической суммой прибыли (убытка) от продаж, продажи иного имущества и результатов от прочей финансовой деятельности, а также прочих внереализационных операций.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т. д.). Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.
1.2 Виды и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т. е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа .
Оценка финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе бухгалтерской отчетности.
Дедуктивный метод (изучение от общего к частному) является основным при чтении (анализе) финансовых отчетов. Он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа выработала следующие шесть основных правил чтения (методику анализа) финансовых отчетов.
Правило 1. Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
Правило 2. Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
Правило 3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, и, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
Правило 4. Анализ относительных показателей - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
Правило 5. Сравнительный анализ - анализ, который включает как межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, так и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений и пр.;
Правило 6. Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов:
Финансового анализа и управленческого (производственного) анализа.
Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний.
Особенностями внешнего финансового анализа являются:
Множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
Разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
Наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
Ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
Ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
Максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы .
Анализ абсолютных показателей прибыли;
Анализ относительных показателей рентабельности;
Анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
Анализ эффективности использования заемного капитала;
Экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.
Внутренний (внутрихозяйственный) финансовый анализ использует в качестве источника информации данные бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и др.
Анализ эффективности авансирования капитала,
Анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.
В системе управленческого (производственного) анализа появляется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности за счет привлечения данных управленческого производственного учета .
Особенностями управленческого анализа являются:
Ориентация результатов анализа на свое руководство;
Использование всех источников информации для анализа;
Отсутствие регламентации анализа со стороны;
Комплектность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
Интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;
Максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.
Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.
К наиболее важным показателям финансовых результатов деятельности организации относятся:
Прибыль (убыток) от реализации продукции;
Прибыль (убыток) от прочей реализации;
Балансовая прибыль;
Налогооблагаемая прибыль;
Чистая прибыль и др.
Данные показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия.
Основные задачи анализа финансовых результатов:
Оценка выполнения плана по прибыли в целом по организации и его внутренним структурным подразделениям;
Определение плановых и фактических темпов роста показателей прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли к уровню предыдущего периода. Определение плановых темпов позволяет оценить напряженность плановых заданий. Определение фактических темпов роста дает возможность наблюдать за динамикой показателей прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли;
Анализ факторов, обуславливающих степень выполнения бизнес-плана и показатели динамики прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли;
Выявление влияния результатов деятельности отдельных внутренних структурных подразделений на показатели выполнения бизнес-плана организации, а также на показатели динамики прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли;
Выявление возможных резервов увеличения сумм прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли;
Выявление и организация использования внутренних резервов повышения эффективности производства, подготовка управленческих решений. Экономический анализ призван организовать работу по использованию внутренних резервов производства, для этого нужно дать им экономическую оценку, после чего можно приступать к стадии подготовки управленческих решений. Экономист, занимающийся анализом, обязан подготовить варианты решений задач по управлению производством. Для этого нужно знать, какие произошли отклонения и какой характер эти отклонения имеют. Необходимо также следить за тенденцией отклонений. Отклонения могут быть положительные и нарастающие, такую тенденцию надо поддержать. Отклонения могут быть отрицательные и нарастающие. В этом случае нужно вырабатывать меры, которые препятствовали бы нарастанию этих тенденций и в конечном счете привели к погашению таких отклонений. Могут быть отклонения, которые носят отрицательный, но затухающий характер. Это значит, что в ходе управления производством, ранее принятые меры действуют положительно, выправляют положение на производстве. Надо оставить в действии эти мероприятия, поддержать или усилить их влияние .
Относительной характеристикой финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия является рентабельность.
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций .
Основные задачи анализа показателей рентабельности:
Оценка выполнения плана по показателям рентабельности продукции и по системе показателей рентабельности коммерческих организаций;
Анализ динамики показателей рентабельности продукции и рентабельности коммерческой организации;
Анализ факторов, обуславливающих динамику показателей рентабельности продукции и рентабельности коммерческой организации;
Выявление возможных резервов повышения рентабельности продукции и рентабельности коммерческой организации.
Среди основных показателей рентабельности можно выделить следующие:
Рентабельность активов;
Рентабельность текущих активов;
Рентабельность собственного капитала;
Рентабельность основных производственных фондов;
Рентабельность продаж (реализации);
Рентабельность продукции;
Рентабельность долгосрочных финансовых вложений.
Рентабельность активов представляет собой процентное соотношение балансовой прибыли (либо чистой прибыли) предприятия к стоимости его активов (основным и оборотным средствам), показывает, сколько рублей прибыли приносит один рубль, вложенный в активы предприятия.
Рентабельность текущих активов показывает эффективность использования оборотных активов. Рассчитывается как отношение балансовой прибыли (либо чистой прибыли) предприятия к стоимости его оборотных активов.
Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций предприятия. Показывает сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия. Определяется как отношение прибыли к величине собственного капитала .
Рентабельность основных производственных фондов показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Рассчитывается как отношение балансовой прибыли (либо чистой прибыли) предприятия к стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов.
Рентабельность продаж (реализации) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рассчитывается как отношение валовой прибыли (либо чистой прибыли) к полной себестоимости продукции (отечественная методика) или к выручке от реализации (зарубежная методика). При расчете по валовой прибыли отражаются изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализации продукции, т. е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. При расчете показателя по чистой прибыли определяется, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.
Рентабельность долгосрочных финансовых вложений показывает эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций. Рассчитывается как отношение суммы доходов от ценных бумаг и долевого участия в других предприятиях к общему объему долгосрочных финансовых вложений. Полученный результат интересно сравнить с рентабельностью производственных фондов. В ряде случаев он может быть выше, чем рентабельность производственных фондов .
Вышеперечисленные показатели зависят от многих факторов, и их значения существенно варьируются по предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств.
1.3 Методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия
Первоочередными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценки:
Динамики показателей прибыли (обоснованности образования и распределения ее фактической величины, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли);
Деловой активности и рентабельности предприятия.
Анализ финансово-экономического состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.
Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:
Бухгалтерского баланса, форма № 1;
Отчета о прибылях и убытках, форма № 2;
Отчета о движении капитала, форма № 3;
Отчета о движении денежных средств, форма № 4;
Приложение к бухгалтерскому балансу, форма № 5.
Баланс предприятия отражает финансовое положение предприятия на начало и конец отчетного года и на конец предшествующего отчетному году. Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг за предшествующий год с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за текущий год. Результатом данного сравнения является чистая (нераспределенная) прибыль или убыток за отчетный период. Приложение к балансу содержит расшифровку отдельных показателей баланса.
Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов предприятие достигло в течении года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем .
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям: степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
уровень эффективности использования ресурсов предприятия .
Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:
Тпб > Тр >Так >100% (1)
где Тпб> Тр-, Так - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Бд).
Эта зависимость означает что: а) экономический потенциал предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.
Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.
При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.
Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются: для производственных запасов затраты на производство реализованной продукции; для дебиторской задолженности - реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).
Дадим экономическую интерпретацию показателей оборачиваемости:
Оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;
Оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.
Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т. е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия .
Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т. п.
К основным показателям рентабельности, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна - сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала .
Анализ состава и динамики прибыли.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализ.
Основные его задачи:
1) систематический контроль за формированием финансовых результатов;
2) определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
3) выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;
4) оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
5) разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.
Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет об изменениях капитала» (форма № 3), соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.
В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:
1) маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затраты по реализованной продукции);
2) прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);
3) общий финансовый результат до налогообложения (брутто-прибыль) (финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы);
4) налогооблагаемая прибыль (разность между брутто-прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается);
5) чистая прибыль - это та часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;
6) капитализированная (нераспределенная) прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;
7) потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.
В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на приобретенные ресурсы за анализируемый период .
Следует основательно изучить факторы изменения каждой составляющей общей суммы брутто-прибыли.
Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг.
Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.
Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции; ее структуры; себестоимости и уровня среднереализационных цен .
Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится .
Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.
Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.
Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки.
Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.
Индекс объема продаж исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с базовым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу).
Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и цен. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат.
Требуется подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат.
Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого уровня: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализационных цен.
Анализ ценовой политики предприятия и уровня среднереализационных цен.
Цены обеспечивают предприятию запланированную прибыль, конкурентоспособность продукции, спрос на нее. Через цены реализуются конечные коммерческие цели, определяется эффективность деятельности всех звеньев производственно-сбытовой структуры предприятия.
Ценовая политика состоит в том, что предприятие устанавливает цены на таком уровне и так изменяет их в зависимости от ситуации на рынке, чтобы обеспечить достижение краткосрочных и долгосрочных целей (овладение определенной долей рынка, завоевание лидерства на рынке, получение запланированной суммы прибыли, максимизация прибыли, выживание фирмы и т. д.). При этом ценовая политика должна корректироваться с учетом стадии жизненного цикла товаров .
Большое значение при изучении ценовой политики имеет факторный анализ уровня среднереализационных цен. Среднереализационная цена единицы продукции рассчитывается делением выручки от реализации соответствующего изделия на объем его продаж за отчетный период. На изменение ее уровня оказывают влияние следующие факторы: качество реализуемой продукции, рынки ее сбыта, конъюнктура рынка, сроки реализации, инфляционные процессы .
Качество товарной продукции - один из основных факторов, от которого зависит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливаются более высокие цены, и наоборот.
Анализ прочих финансовых доходов и расходов.
Размер прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это, прежде всего, доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, а также прочие внереализационные доходы и расходы.
К инвестиционным доходам относятся проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов и т.п.
Финансовые расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, за предоставленные организации в пользование денежных средств (кредитов, займов).
Прочие внереализационные доходы и расходы - это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий; убытки от недостачи и уценки имущества, судебные издержки и др.
В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.
Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации, депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др.
Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения .
Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей) зависит от количества приобретенных облигаций, сберегательных сертификатов, векселей, их стоимости и уровня процентных ставок.
В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг.
Доходы от акций могут изменяться за счет:
1) количества акций, имеющихся в портфеле предприятия;
2) текущей их стоимости;
3) уровня дивидендной доходности (отношение суммы полученных дивидендов к сумме инвестированных средств в данный вид активов).
Сумма полученных процентов по облигациям также зависит от количества облигаций, их стоимости и среднего уровня процентной ставки (отношение суммы полученных процентов к среднегодовой сумме данного вида активов.
Средний уровень дивидендного дохода по акциям и средний уровень процентного дохода по облигациям зависят не только от доходности каждого вида акций или облигаций, но и от структуры портфеля ценных бумаг, имеющих разную доходность.
Процентный доход по депозитам зависит от среднегодовой суммы депозитных вкладов и среднего уровня депозитного процента (отношение суммы полученных процентов по депозитам к среднегодовой сумме депозитных вкладов.
Анализ прочих внереализационных доходов и расходов также следует проводить по каждому виду.
Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для их предотвращения.
Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.
Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствует о недостатках бухгалтерского баланса.
В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений .
Анализ рентабельности предприятия.
Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании .
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется путем отношения прибыли от реализации, или чистой прибыли от основной деятельности, или суммы чистого денежного потока, включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции.
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, но и всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисленной амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.
Подобные документы
Понятие, задачи и значение финансового анализа в управлении торговой организации. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Исследование показателей рентабельности, деловой активности и финансового цикла предприятия ОАО "Магнит".
курсовая работа , добавлен 06.10.2013
Оценка финансового состояния предприятия методом экспресс-анализа. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия, ликвидности организации, деловой активности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.
курсовая работа , добавлен 11.10.2013
Методологические основы анализа финансовых результатов деятельности. Анализ прибыли от основного вида деятельности и показателей рентабельности. Оптимизация себестоимости за счет смены поставщиков. Пути повышения финансовых результатов предприятия.
курсовая работа , добавлен 25.03.2011
Назначение, цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия. Методы оценки структуры активов и пассивов, ликвидности и финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия.
дипломная работа , добавлен 02.10.2011
Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за исследуемый период. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности. Определение доходности капитала, деловой активности и рентабельности. Обобщение результатов анализа.
курсовая работа , добавлен 24.10.2012
Сущность и основные задачи анализа финансовых результатов. Анализ состава и структуры имущества ОАО "Прогресс". Расчет и оценка финансовых результатов, показателей рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
курсовая работа , добавлен 09.11.2010
Экономическая сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры активов предприятия и источников их формирования. Оценка платежеспособности, финансовых результатов деятельности и деловой активности предприятия.
дипломная работа , добавлен 28.10.2015
Теоретические аспекты оценки, понятие, информационная база и методика анализа финансовых результатов предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО трест "Техспецнефтехимремстрой", прибыли от реализации продукции, рентабельности.
дипломная работа , добавлен 11.11.2010
Нормативно-правовое регулирование учета финансовых результатов. Сравнение бухгалтерского и налогового учетов прибыли. Анализ рентабельности и расчет показателей деловой активности предприятия. Результаты аудиторской проверки финансовых результатов.
Оладьи из кабачков в духовке Оладушки из кабачков в духовке
Ремонт в новой квартире во сне
Что было до Большого взрыва?
Пасьянс любит - не любит Любит не любит гадать на картах онлайн